2020年開始,PTA進(jìn)入了歷史上第二輪快速產(chǎn)能擴(kuò)展周期。
2020-2021年,PTA年均新增產(chǎn)能都在830萬噸左右,預(yù)估2022年P(guān)TA新增產(chǎn)能也將達(dá)到830萬噸(按山東、江蘇各投產(chǎn)250萬噸)。預(yù)估2023-2024年,PTA新增產(chǎn)能在1200-1370萬噸,將刷新歷史記錄。我國民營PTA企業(yè)產(chǎn)能占比也將從2011年的55%上升至2021年的78%,或?qū)⒊蔀镻TA行業(yè)主力軍。

2023-2025年,計劃投產(chǎn)及規(guī)劃類PTA新產(chǎn)能共計10家,總產(chǎn)能3370萬噸。
整體來看,除泛亞石化之外,其余9家均為現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)能,新入企業(yè)數(shù)量占總量比例約10%。另外,按照公司架構(gòu)來看,新增PTA產(chǎn)能的母公司均擁有上下游的完整配套產(chǎn)業(yè)鏈,例如恒力、虹港、桐昆的母公司均擁有PX-PTA-聚酯,海倫石化、儀征化纖、獨山能源、泛亞石化、海南逸盛的母公司均擁有PTA-聚酯配套,福海創(chuàng)擁有PX-PTA配套,產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化競爭格局之下,企業(yè)更注重產(chǎn)業(yè)鏈縱深發(fā)展,上下游綜合競爭力進(jìn)一步提升。
2023-2025年,下游聚酯行業(yè)擴(kuò)能多以聚酯龍頭企業(yè)為主,產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)擴(kuò)能呈現(xiàn)大型化,而其他中小型企業(yè)的新增產(chǎn)能占比相對較小。

在目前產(chǎn)業(yè)鏈格局CR3占比30%偏上的背景下,龍頭企業(yè)的新產(chǎn)能投產(chǎn)確定性較大,預(yù)估2025年之后,國內(nèi)聚酯CR3產(chǎn)能占比會上升至40%,龍頭企業(yè)的話語權(quán)進(jìn)一步提升,而中小型聚酯企業(yè)的話語權(quán)仍然有限。
未來幾年,PX-PTA-聚酯擴(kuò)能多以現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)主力供應(yīng)商為主,新產(chǎn)能投產(chǎn)的確定性較強,主力供應(yīng)商的產(chǎn)業(yè)配套政策將更完善,綜合競爭力將更強,預(yù)估國內(nèi)PTA產(chǎn)能無上下游配套裝置的占比將從2021年的14%降至2026年的9%。國內(nèi)龍頭企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的競爭力將進(jìn)一步增強,且國內(nèi)新產(chǎn)能的成本優(yōu)勢將更明顯,我國聚酯行業(yè)的綜合競爭力及話語權(quán)將進(jìn)一步提升。
文章來源:全球紡織網(wǎng)訂閱號