自11月以來,伴隨著消費板塊整體反彈,紡織服裝板塊亦有不俗表現。截至12月22日,A股中信紡織服裝指數近一月漲幅超2.1%,港股中信紡織服裝指數近一月漲幅超11%。

此前受疫情擾動,消費市場明顯承壓。在“新十條”優(yōu)化措施出臺后,消費品有望得到全面促進,以紡織服裝為代表的可選消費將迎來全面改善,盈利與估值齊升。
紡織服裝板塊有望全面改善
下半年以來,受疫情等因素影響,紡織服裝相關線下門店閉店率約15%~20%,同時線上物流也因疫情擾動受影響,最終導致紡織服裝終端消費承壓。根據統(tǒng)計,10月紡織服裝社會零售總額同比下滑7.5%,11月紡織服裝社會零售總額再度擴大至15.6%。
但是在疫情防控優(yōu)化、《擴大內需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》等政策持續(xù)引導下,內需改善成為當下市場主邏輯。值得關注的是,當下全球紡織制造東南亞轉移已經成為趨勢,我國紡織業(yè)在全球領導地位進一步加強。2021年以來,我國紡織品出口份額超過43%,成衣出口份額為40%,并承擔了全球70%的合成纖維生產,并已逐漸從低附加值加工環(huán)節(jié)向上游高附加值紡織材料產業(yè)環(huán)節(jié)延伸。