一、市場行情
上周，在美棉漲停提振下鄭棉跟隨上漲，主力合約最高價達16450元/噸，為近四個月高點；周后期外盤回落，鄭棉快速下跌，最低價重回16000元/噸附近。鄭棉對外盤“跟漲不足，下跌迅速”，反映出當前國內棉市來自供需兩端的壓力，供應端資源充沛，繼續上漲面臨套保壓力；需求端則面臨節后紡織下游啟動緩慢，終端抵制漲價心理較強，下單謹慎，市場預期趨向謹慎。3月1日，代表內地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數17230元/噸，較2月23日上漲52元/噸，漲幅0.30%；鄭棉主力合約結算價16105元/噸，較2月23日下跌215元/噸，跌幅1.32%。
上周前期，ICE期棉在資金持續增持棉花多單疊加原油市場上漲提振之下，保持較快上漲之勢，逼倉行情持續，周二主力以漲停收盤，最高價突破100美分/磅；周三盤中再度接近漲停，主力最高價達103.80美分/磅的十七個月新高；周后期美棉出口周報顯示美棉簽約銳減，棉價高位需求下降，并出現取消簽約情況，ICE棉價承壓快速回落，資金獲利離場，周五主力以跌停收盤。3月1日，ICE棉花主力合約收盤價99.93美分/磅，較2月23日上漲6.56美分/磅，漲幅7.03%。
上周，原油及聚酯原料PTA波動，滌短也隨之調整，當前下游紗線市場恢復緩慢，需求跟進不力，但工廠加工費處于低位，成本端有一定支撐，市場漲跌幅度較小。江浙廠家報價在7600-7700元/噸左右，實單商談。3月1日，滌綸短纖價格7320元/噸，較2月23日上漲20元/噸。
上周，粘膠短纖市場穩中偏強，工廠報價維持在13500-13700元/噸承兌。市場以消化前期訂單為主，新單不多，整體商談重心小幅提升，實單在13400-13600元/噸之間。市場預計新一輪集中簽單或在3月上旬左右。3月1日，粘膠短纖價格為13400元/噸，與2月23日持平。
上周，各大紡織市場已全面恢復經營，下游訂單開始陸續跟進，但多為小單、短單，市場啟動仍較為緩慢。當前紡企訂單多數接到三月底或四月初，少數可以排到五月份。市場對紗線漲價的接受程度普遍不佳，上漲步伐逐漸停滯。目前部分小型紗廠紡紗仍有二三百元的虧損，大中型企業可以少量盈利，但利潤微薄。周內坯布企業陸續開機，整體開機率偏低，企業同樣以生產年前訂單為主，新訂單寥寥。目前部分紡企對后市預期仍保持樂觀，認為“金三銀四”訂單或將增加，但下游貿易商的預期則偏于謹慎。3月1日，純棉32S報價23550元/噸，與2月23日持平；人棉30S報價17420元/噸，較2月23日上漲170元/噸；滌綸32S報價11850元/噸，與2月23日持平。
我國經濟增長企穩回升，紡織企業仍維持低庫存。當前我國經濟形勢穩中向好，但傳導到國內紡織原料消費端仍需時間。據國家統計局，2月份綜合PMI產出指數為50.9%，與上月持平。生產經營活動預期指數為54.2%，較上月增長0.2個百分點，表明企業對春節后市場發展信心有所增強。據國家棉花監測系統調查，采用進口棉配棉的60S棉紗、C40S中高配棉紗詢價成交表現良好，但C32S及以下支數棉紗、氣流紡紗等中低支紗訂單恢復不及預期。調查中多數紡織企業將原料庫存維持在一個月左右，補庫較為謹慎，同時多數紡企及貿易商停止上調棉紗報價。隨著內外棉價差擴大，國內棉花價格優勢漸強，加上傳統“金三銀四”需求季的到來，或將在一定程度上刺激國內棉花、棉紗消費增長，短期內將給國內棉價提供一定的支撐。
二、行業運行情況
據中國纖維質量監測中心數據，截至2月29日24時，2023/24年度新疆棉花累計公檢546萬噸，同比減少1.25%。23/24年度棉花檢驗數據如下：
據國家棉花市場監測系統調查數據，截至2024年2月初，被抽樣調查企業棉花平均庫存使用天數約為38.3天（含到港進口棉數量），環比增加4.8天，同比增加5.7天，比近五年（即2017-2022年，扣除2020年，下同）同期平均水平減少2.6天。推算全國棉花工業庫存約79.7萬噸，環比增加14.2%，同比增加18.2%，比近五年同期平均水平減少10.6%。被抽樣調查企業紗庫存為24.4天銷售量，環比減少0.8天，同比減少5.3天，比近五年同期平均水平增加2.3天。布的庫存為34.2天銷售量，環比減少5.7天，同比減少14.7天，比近五年同期平均水平減少7.6天。
據國家棉花市場監測系統調查數據，2024年2月初，被抽樣調查企業紗產銷率為102.7%，環比下降0.5個百分點，同比下降4.2個百分點，比近五年同期平均水平提高6.2個百分點；被抽樣調查企業布的產銷率為100.5%，環比下降1.0個百分點，同比下降1.6個百分點，比近五年同期平均水平提高8.4個百分點。
4、棉紡織市場大調查：市場預期向好 短期行情較為樂觀
純棉紗：目前多數大型紡企運行正常，開臺率及產銷率達100%以上，庫存數量持續下降。雖然紗線價格節后平均上漲500元左右，但棉花現貨價格同樣上漲，即期生產成本增加，財務壓力較大。從下游客戶反饋來看，布廠年后的實際訂單并不多，銷售的持續性不確定。
白坯布：節后企業陸續開工，開臺基本正常；由于上游原料價格和紗線價格上漲明顯，企業生產成本提高，謹慎采購，面料價格有所上調。目前下游客戶詢價增多，但訂單多以小單為主，新增訂單未及預期。對于后市，企業對“金三銀四”有所期待，希望市場持續回暖。
5、高支紗率先回暖 企業信心有待跟進
6、2月份，我國制造業采購經理指數較上月下降0.1個百分點
7、1月份，中國棉紡織景氣指數較上月上升0.2個百分點
8、2023年歐盟服裝進口總額同比下降16.22%
三、行業動態與政策
1、吳江京奕百億級項目簽約
2、投資3.95億！新鄉化纖擬投建年產3萬噸纖維素纖維項目
3、浙江海寧14個新材料及面料建設項目開工！
4、舜馨紡織項目將建設紡紗規模21萬錠、噴氣織布機1200臺
5、經緯、際華入選全國工業領域電力需求側管理示范企業名單
6、寧夏舜昌與三家公司簽訂8400萬合同
7、投資百億、年產81.2萬噸渦流紡紗項目列入江蘇省重大工業項目清單
近日，江蘇省工信廳編制印發《江蘇省2024年重大工業項目清單》，其中，徐州普路通紡織科技有限公司高品質渦流紡紗生產項目列入省重大工業項目清單。普路通渦流紡項目由蘇州普路通紡織科技有限公司投資建設，項目計劃總投資100億元，總建筑面積約102萬平方米，計劃今年上半年竣工投產。建成后將新增智能化低能耗紡紗設備4048臺（套），各類高品質渦流紡紗年產量可達81.2萬噸。
8、河南省發布《關于印發全省重點產業鏈2024年度綠色化升級改造實施指南的通知》
3月1日，在全國“兩會”召開前夕，2024年全國“兩會”紡織行業代表委員座談視頻會在北京朝陽門北大街18號中國紡織工業聯合會辦公地以線上線下的方式召開。中國紡聯會長孫瑞哲，原會長杜鈺洲、王天凱，會領導夏令敏、陳偉康、王久新、徐迎新、李陵申、端小平、楊兆華、閻巖、梁鵬程，以及來自全國各地的全國“兩會”紡織行業代表委員，中國紡聯部分特邀副會長以及監事會、各部門、各成員單位主要負責人等100余人出席會議，共同探討行業面臨的熱點難點等突出問題。
四、國內外要聞回顧
3月1日，國常會審議通過《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。會議指出，要加大財稅、金融等政策支持，有序推進重點行業設備、建筑和市政基礎設施領域設備、交通運輸設備和老舊農業機械、教育醫療設備等更新改造，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新。
當地時間2月26日，美國、澳大利亞、加拿大、捷克、芬蘭、法國、日本、韓國、瑞典和英國發表聯合聲明，支持6G原則。以上國家計劃在本國采取相關政策，鼓勵第三國采取此類措施，并推進6G網絡的研發與標準化，以實現諸多共同原則。
2月德國制造業PMI出現四個月來最嚴重惡化。不過，新訂單和采購活動等前瞻性指標顯示，2月歐元區制造業活動衰退程度放緩。商品需求下連續四個月減慢下滑，工廠訂單下降速度為去年3月以來最慢。
3月3日，歐佩克+代表們表示，歐佩克+同意將自愿減產措施延長至第二季度末。根據幾個成員國的聲明，名義減產總量約為220萬桶/日。沙特每日自愿減產規模為100萬桶、俄羅斯47.1萬桶、伊拉克22萬桶、阿聯酋16.3萬桶、科威特13.5萬桶、阿爾及利亞5.1萬桶、阿曼4.2萬桶，哈薩克斯坦8.2萬桶。
美國經濟在去年第四季度的增速略低于最初的估計，反映出對庫存的下修，同時通脹數據也有所上修。四季度實際GDP年化季率修正后為增長3.2%，而此前的預期為3.3%，市場預期不會被修正。實際個人消費支出季率錄得3%，此前為2.8%。美國經濟在7-9月季度以4.9%的速度增長，2023年經濟增速為2.5%，高于2022年的1.9%，超過了美聯儲官員所認為的1.8%的非通脹增長率。
近日，土耳其的年度通貨膨脹率可能達到15個月來的最高水平，該國央行正密切關注這一加速趨勢，在結束加息后仍保持警惕。今年最低工資的大幅上調，加上食品價格的上漲，加大了長期受通脹影響的土耳其經濟的成本壓力。IMF的數據顯示，盡管里拉更加穩定，但到2024年底，土耳其的通脹率仍將位居全球第五。不過機構預計，土耳其的通脹率將從今年年中開始減速。由于土耳其央行目前采取觀望態度，周一公布的數據顯示，2月物價漲幅將連續第四個月加速，經濟學家的預估中值達66%。
編輯：中國紗線網新媒體團隊
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