一、市場行情
上周，在美棉漲停提振下鄭棉跟隨上漲，主力合約最高價達16450元/噸，為近四個月高點；周后期外盤回落，鄭棉快速下跌，最低價重回16000元/噸附近。鄭棉對外盤“跟漲不足，下跌迅速”，反映出當前國內棉市來自供需兩端的壓力，供應端資源充沛，繼續(xù)上漲面臨套保壓力；需求端則面臨節(jié)后紡織下游啟動緩慢，終端抵制漲價心理較強，下單謹慎，市場預期趨向謹慎。3月1日，代表內地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數(shù)17230元/噸，較2月23日上漲52元/噸，漲幅0.30%；鄭棉主力合約結算價16105元/噸，較2月23日下跌215元/噸，跌幅1.32%。
上周前期，ICE期棉在資金持續(xù)增持棉花多單疊加原油市場上漲提振之下，保持較快上漲之勢，逼倉行情持續(xù)，周二主力以漲停收盤，最高價突破100美分/磅；周三盤中再度接近漲停，主力最高價達103.80美分/磅的十七個月新高；周后期美棉出口周報顯示美棉簽約銳減，棉價高位需求下降，并出現(xiàn)取消簽約情況，ICE棉價承壓快速回落，資金獲利離場，周五主力以跌停收盤。3月1日，ICE棉花主力合約收盤價99.93美分/磅，較2月23日上漲6.56美分/磅，漲幅7.03%。
上周，原油及聚酯原料PTA波動，滌短也隨之調整，當前下游紗線市場恢復緩慢，需求跟進不力，但工廠加工費處于低位，成本端有一定支撐，市場漲跌幅度較小。江浙廠家報價在7600-7700元/噸左右，實單商談。3月1日，滌綸短纖價格7320元/噸，較2月23日上漲20元/噸。
上周，粘膠短纖市場穩(wěn)中偏強，工廠報價維持在13500-13700元/噸承兌。市場以消化前期訂單為主，新單不多，整體商談重心小幅提升，實單在13400-13600元/噸之間。市場預計新一輪集中簽單或在3月上旬左右。3月1日，粘膠短纖價格為13400元/噸，與2月23日持平。
上周，各大紡織市場已全面恢復經(jīng)營，下游訂單開始陸續(xù)跟進，但多為小單、短單，市場啟動仍較為緩慢。當前紡企訂單多數(shù)接到三月底或四月初，少數(shù)可以排到五月份。市場對紗線漲價的接受程度普遍不佳，上漲步伐逐漸停滯。目前部分小型紗廠紡紗仍有二三百元的虧損，大中型企業(yè)可以少量盈利，但利潤微薄。周內坯布企業(yè)陸續(xù)開機，整體開機率偏低，企業(yè)同樣以生產(chǎn)年前訂單為主，新訂單寥寥。目前部分紡企對后市預期仍保持樂觀，認為“金三銀四”訂單或將增加，但下游貿易商的預期則偏于謹慎。3月1日，純棉32S報價23550元/噸，與2月23日持平；人棉30S報價17420元/噸，較2月23日上漲170元/噸；滌綸32S報價11850元/噸，與2月23日持平。
我國經(jīng)濟增長企穩(wěn)回升，紡織企業(yè)仍維持低庫存。當前我國經(jīng)濟形勢穩(wěn)中向好，但傳導到國內紡織原料消費端仍需時間。據(jù)國家統(tǒng)計局，2月份綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.9%，與上月持平。生產(chǎn)經(jīng)營活動預期指數(shù)為54.2%，較上月增長0.2個百分點，表明企業(yè)對春節(jié)后市場發(fā)展信心有所增強。據(jù)國家棉花監(jiān)測系統(tǒng)調查，采用進口棉配棉的60S棉紗、C40S中高配棉紗詢價成交表現(xiàn)良好，但C32S及以下支數(shù)棉紗、氣流紡紗等中低支紗訂單恢復不及預期。調查中多數(shù)紡織企業(yè)將原料庫存維持在一個月左右，補庫較為謹慎，同時多數(shù)紡企及貿易商停止上調棉紗報價。隨著內外棉價差擴大，國內棉花價格優(yōu)勢漸強，加上傳統(tǒng)“金三銀四”需求季的到來，或將在一定程度上刺激國內棉花、棉紗消費增長，短期內將給國內棉價提供一定的支撐。
二、行業(yè)運行情況
據(jù)中國纖維質量監(jiān)測中心數(shù)據(jù)，截至2月29日24時，2023/24年度新疆棉花累計公檢546萬噸，同比減少1.25%。23/24年度棉花檢驗數(shù)據(jù)如下：
據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)調查數(shù)據(jù)，截至2024年2月初，被抽樣調查企業(yè)棉花平均庫存使用天數(shù)約為38.3天（含到港進口棉數(shù)量），環(huán)比增加4.8天，同比增加5.7天，比近五年（即2017-2022年，扣除2020年，下同）同期平均水平減少2.6天。推算全國棉花工業(yè)庫存約79.7萬噸，環(huán)比增加14.2%，同比增加18.2%，比近五年同期平均水平減少10.6%。被抽樣調查企業(yè)紗庫存為24.4天銷售量，環(huán)比減少0.8天，同比減少5.3天，比近五年同期平均水平增加2.3天。布的庫存為34.2天銷售量，環(huán)比減少5.7天，同比減少14.7天，比近五年同期平均水平減少7.6天。
據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)調查數(shù)據(jù)，2024年2月初，被抽樣調查企業(yè)紗產(chǎn)銷率為102.7%，環(huán)比下降0.5個百分點，同比下降4.2個百分點，比近五年同期平均水平提高6.2個百分點；被抽樣調查企業(yè)布的產(chǎn)銷率為100.5%，環(huán)比下降1.0個百分點，同比下降1.6個百分點，比近五年同期平均水平提高8.4個百分點。
4、棉紡織市場大調查：市場預期向好 短期行情較為樂觀
純棉紗：目前多數(shù)大型紡企運行正常，開臺率及產(chǎn)銷率達100%以上，庫存數(shù)量持續(xù)下降。雖然紗線價格節(jié)后平均上漲500元左右，但棉花現(xiàn)貨價格同樣上漲，即期生產(chǎn)成本增加，財務壓力較大。從下游客戶反饋來看，布廠年后的實際訂單并不多，銷售的持續(xù)性不確定。
白坯布：節(jié)后企業(yè)陸續(xù)開工，開臺基本正常；由于上游原料價格和紗線價格上漲明顯，企業(yè)生產(chǎn)成本提高，謹慎采購，面料價格有所上調。目前下游客戶詢價增多，但訂單多以小單為主，新增訂單未及預期。對于后市，企業(yè)對“金三銀四”有所期待，希望市場持續(xù)回暖。
5、高支紗率先回暖 企業(yè)信心有待跟進
6、2月份，我國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)較上月下降0.1個百分點
7、1月份，中國棉紡織景氣指數(shù)較上月上升0.2個百分點
8、2023年歐盟服裝進口總額同比下降16.22%
三、行業(yè)動態(tài)與政策
1、吳江京奕百億級項目簽約
2、投資3.95億！新鄉(xiāng)化纖擬投建年產(chǎn)3萬噸纖維素纖維項目
3、浙江海寧14個新材料及面料建設項目開工！
4、舜馨紡織項目將建設紡紗規(guī)模21萬錠、噴氣織布機1200臺
5、經(jīng)緯、際華入選全國工業(yè)領域電力需求側管理示范企業(yè)名單
6、寧夏舜昌與三家公司簽訂8400萬合同
7、投資百億、年產(chǎn)81.2萬噸渦流紡紗項目列入江蘇省重大工業(yè)項目清單
近日，江蘇省工信廳編制印發(fā)《江蘇省2024年重大工業(yè)項目清單》，其中，徐州普路通紡織科技有限公司高品質渦流紡紗生產(chǎn)項目列入省重大工業(yè)項目清單。普路通渦流紡項目由蘇州普路通紡織科技有限公司投資建設，項目計劃總投資100億元，總建筑面積約102萬平方米，計劃今年上半年竣工投產(chǎn)。建成后將新增智能化低能耗紡紗設備4048臺（套），各類高品質渦流紡紗年產(chǎn)量可達81.2萬噸。
8、河南省發(fā)布《關于印發(fā)全省重點產(chǎn)業(yè)鏈2024年度綠色化升級改造實施指南的通知》
3月1日，在全國“兩會”召開前夕，2024年全國“兩會”紡織行業(yè)代表委員座談視頻會在北京朝陽門北大街18號中國紡織工業(yè)聯(lián)合會辦公地以線上線下的方式召開。中國紡聯(lián)會長孫瑞哲，原會長杜鈺洲、王天凱，會領導夏令敏、陳偉康、王久新、徐迎新、李陵申、端小平、楊兆華、閻巖、梁鵬程，以及來自全國各地的全國“兩會”紡織行業(yè)代表委員，中國紡聯(lián)部分特邀副會長以及監(jiān)事會、各部門、各成員單位主要負責人等100余人出席會議，共同探討行業(yè)面臨的熱點難點等突出問題。
四、國內外要聞回顧
3月1日，國常會審議通過《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。會議指出，要加大財稅、金融等政策支持，有序推進重點行業(yè)設備、建筑和市政基礎設施領域設備、交通運輸設備和老舊農業(yè)機械、教育醫(yī)療設備等更新改造，積極開展汽車、家電等消費品以舊換新。
當?shù)貢r間2月26日，美國、澳大利亞、加拿大、捷克、芬蘭、法國、日本、韓國、瑞典和英國發(fā)表聯(lián)合聲明，支持6G原則。以上國家計劃在本國采取相關政策，鼓勵第三國采取此類措施，并推進6G網(wǎng)絡的研發(fā)與標準化，以實現(xiàn)諸多共同原則。
2月德國制造業(yè)PMI出現(xiàn)四個月來最嚴重惡化。不過，新訂單和采購活動等前瞻性指標顯示，2月歐元區(qū)制造業(yè)活動衰退程度放緩。商品需求下連續(xù)四個月減慢下滑，工廠訂單下降速度為去年3月以來最慢。
3月3日，歐佩克+代表們表示，歐佩克+同意將自愿減產(chǎn)措施延長至第二季度末。根據(jù)幾個成員國的聲明，名義減產(chǎn)總量約為220萬桶/日。沙特每日自愿減產(chǎn)規(guī)模為100萬桶、俄羅斯47.1萬桶、伊拉克22萬桶、阿聯(lián)酋16.3萬桶、科威特13.5萬桶、阿爾及利亞5.1萬桶、阿曼4.2萬桶，哈薩克斯坦8.2萬桶。
美國經(jīng)濟在去年第四季度的增速略低于最初的估計，反映出對庫存的下修，同時通脹數(shù)據(jù)也有所上修。四季度實際GDP年化季率修正后為增長3.2%，而此前的預期為3.3%，市場預期不會被修正。實際個人消費支出季率錄得3%，此前為2.8%。美國經(jīng)濟在7-9月季度以4.9%的速度增長，2023年經(jīng)濟增速為2.5%，高于2022年的1.9%，超過了美聯(lián)儲官員所認為的1.8%的非通脹增長率。
近日，土耳其的年度通貨膨脹率可能達到15個月來的最高水平，該國央行正密切關注這一加速趨勢，在結束加息后仍保持警惕。今年最低工資的大幅上調，加上食品價格的上漲，加大了長期受通脹影響的土耳其經(jīng)濟的成本壓力。IMF的數(shù)據(jù)顯示，盡管里拉更加穩(wěn)定，但到2024年底，土耳其的通脹率仍將位居全球第五。不過機構預計，土耳其的通脹率將從今年年中開始減速。由于土耳其央行目前采取觀望態(tài)度，周一公布的數(shù)據(jù)顯示，2月物價漲幅將連續(xù)第四個月加速，經(jīng)濟學家的預估中值達66%。
編輯：中國紗線網(wǎng)新媒體團隊
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