在收購(gòu)堡獅龍四年多后，李寧家族控股的非凡領(lǐng)越計(jì)劃將這家老牌港資品牌私有化。根據(jù)公告，非凡領(lǐng)越建議以協(xié)議安排方式將堡獅龍私有化，代價(jià)為每5股獲發(fā)1股非凡領(lǐng)越股份。計(jì)劃生效后，非凡領(lǐng)越擁有堡獅龍全部已發(fā)行股本，同時(shí)堡獅龍將向港交所申請(qǐng)撤銷(xiāo)股份上市地位。非凡領(lǐng)越「入股」四年，虧損依然是堡獅龍?zhí)硬婚_(kāi)的難題，《聯(lián)商網(wǎng)》查閱發(fā)現(xiàn)，2021年至2023年，堡獅龍分別虧損3.4億港元、1.32億港元、2.23億港元，今年上半年，堡獅龍?zhí)潛p約0.52億港元。堡獅龍不是今年第一家退市的服飾企業(yè)，今年3月，有著“A股運(yùn)動(dòng)品牌第一股”之稱(chēng)貴人鳥(niǎo)宣布退市，更早之前，休閑品牌拉夏貝爾、搜于特先后退市。對(duì)潮牌“捂緊了錢(qián)包”的消費(fèi)者，將預(yù)算花在了“運(yùn)動(dòng)服飾”上，安踏體育、李寧、特步國(guó)際、361度等品牌營(yíng)收均取得增長(zhǎng)，甚至創(chuàng)造出歷史新高。面對(duì)「理性消費(fèi)」的顧客，今年上半年服飾企業(yè)究竟表現(xiàn)如何？頭部企業(yè)是如何持續(xù)增長(zhǎng)的，「下滑」的企業(yè)又將如何尋找新增長(zhǎng)路線(xiàn)，《聯(lián)商網(wǎng)》選取了66家服飾上市公司上半年表現(xiàn)，一窺究竟。
01
3成企業(yè)虧損
2024年上半年，66家服飾上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1584.41億元，比2023年同期的1550.36億元增加34.05億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)202.04億元，比去年同期的177.85億元增加24.19億元。其中，榜單前十名企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1056.5億元，約占營(yíng)收總額的67%，而前十名企業(yè)凈利潤(rùn)更是達(dá)到了172.09億元，約占利潤(rùn)總額的85%。這十家企業(yè)分別是安踏(337.35億元)、李寧(143.45億元)、鄂爾多斯(134.11億元)、海瀾之家(113.7億元)、特步國(guó)際(72.03億元)、森馬服飾(59.55億元)、雅戈?duì)?57.11億元)、九興控股（54.73億元)、361度(51.41億元)及贏家時(shí)尚（33.06億元）。其中，安踏、李寧、鄂爾多斯、海瀾之家上半年?duì)I收超百億，安踏超300億。1、圖表為不完全統(tǒng)計(jì)，榜單按企業(yè)營(yíng)收排名，數(shù)據(jù)來(lái)源為各上市公司財(cái)報(bào)2、圖表貨幣單位為人民幣，標(biāo)*為港元、美元轉(zhuǎn)化為人民幣后的約值，轉(zhuǎn)換時(shí)間為10月15日3、江南布衣數(shù)據(jù)為財(cái)年轉(zhuǎn)化為自然年后數(shù)據(jù)從整個(gè)榜單看，上半年66家服飾上市公司中有20家出現(xiàn)虧損，約占總數(shù)的30%；營(yíng)收、凈利雙線(xiàn)同比增長(zhǎng)(包括虧損收窄)的有18家，約占總數(shù)的27%；而營(yíng)收、凈利雙下降(包括虧損擴(kuò)大)的則有28家，約占總數(shù)的42%，這也意味著超四成企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙線(xiàn)下滑。李寧、海瀾之家、遙望科技、報(bào)喜鳥(niǎo)、九牧王、匯潔股份、歌力思、慕尚集團(tuán)、哈森股份、萬(wàn)里馬10家企業(yè)上半年增收不增利；思捷環(huán)球、天創(chuàng)時(shí)尚、堡獅龍國(guó)際、起步股份、米格國(guó)際控股以及步森股份虧損收窄；遙望科技、安奈兒、虎都、美爾雅、摩登大道虧損擴(kuò)大；奧康國(guó)際、安正時(shí)尚、安莉芳控股、哈森股份、雪松發(fā)展、日播時(shí)尚、萬(wàn)里馬、中胤時(shí)尚、金發(fā)拉比盈轉(zhuǎn)虧；上半年，服飾上市公司中有46家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，其中安踏最賺錢(qián)，2024年上半年，安踏實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)77.21億元，緊隨其后的則為李寧(19.52億元)和雅戈?duì)?18.65億元)，上半年凈利潤(rùn)超10億元的還有海瀾之家(16.36億元)、鄂爾多斯(10.06億元)。而虧損最嚴(yán)重的企業(yè)則為遙望科技，2024年上半年，遙望科技虧損2.19億元，遙望科技在公告中指出，虧損主要是因?yàn)樯习肽旯具M(jìn)一步收縮鞋履業(yè)務(wù)規(guī)模，使得收入同比大幅下滑，雖然毛利率已基本修復(fù)，但由于基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用仍相對(duì)較高，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)虧損，加上計(jì)提存貨跌價(jià)和壞賬準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值，對(duì)公司利潤(rùn)造成一定負(fù)面影響。再加上杭州遙望X27 PARK等直播運(yùn)營(yíng)基地等新消費(fèi)項(xiàng)目前期成本持續(xù)攤銷(xiāo)，作為公司重要戰(zhàn)略項(xiàng)目，預(yù)計(jì)前期投入的大量人力、物力需要一定時(shí)間隨產(chǎn)能釋放逐步得到平衡。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的則是美邦服飾，根據(jù)公告，上半年美邦服飾實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7678萬(wàn)元，與去年同期的1026萬(wàn)元相比，增長(zhǎng)了648.07%，不過(guò)值得注意的是，美邦服飾凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)是因?yàn)橹卮筚Y產(chǎn)出售。根據(jù)美邦服飾公告，2023年12月21日美邦服飾將江西省南昌市東湖區(qū)勝利路時(shí)代廣場(chǎng)店鋪以1.7億元價(jià)格出售給雅戈?duì)枺@為美邦貢獻(xiàn)了5853.25萬(wàn)元凈利潤(rùn)，約占美邦上半年利潤(rùn)總額的76.23%。
02
門(mén)店凈減少1034家
從開(kāi)關(guān)店方面來(lái)看，一個(gè)顯而易見(jiàn)的舉措是品牌在開(kāi)店上更加謹(jǐn)慎，關(guān)店則更果斷，更多品牌通過(guò)關(guān)閉虧損店鋪來(lái)保住自身凈利潤(rùn)。以堡獅龍為例，堡獅龍?jiān)诮衲旯嬷兄赋觯潛p收窄原因之一就是關(guān)閉低效店鋪，“關(guān)閉低效店鋪，優(yōu)化銷(xiāo)售渠道”也成為服飾企業(yè)近年來(lái)在財(cái)報(bào)中頻頻提及的詞語(yǔ)組合。《聯(lián)商網(wǎng)》查閱發(fā)現(xiàn)，66家服飾上市公司中有56家披露了門(mén)店布局情況。截至2024年6月30日，56家上市公司擁有門(mén)店總數(shù)為104631家，而2023年年底該數(shù)字為105665家，這意味著今年上半年56家服飾上市公司門(mén)店數(shù)量?jī)魷p少1034家。從門(mén)店數(shù)量上看，安踏體育是目前服飾上市公司中門(mén)店總數(shù)唯一突破1萬(wàn)家的企業(yè)，《聯(lián)商網(wǎng)》查閱發(fā)現(xiàn)，截至今年6月30日，安踏體育門(mén)店總數(shù)為12242家，比2023年底的12154家凈增加88家。此外，特步國(guó)際、361度(中國(guó)內(nèi)地)以及森馬門(mén)店數(shù)量也已經(jīng)突破8000家，其中特步國(guó)際門(mén)店數(shù)量為8631家，361度門(mén)店總數(shù)為8290家，森馬門(mén)店總數(shù)則為8140家。56家上市公司中有39家公布了開(kāi)關(guān)店細(xì)節(jié)，具體來(lái)看：2024年上半年39家企業(yè)合計(jì)開(kāi)出門(mén)店3175家，合計(jì)關(guān)閉門(mén)店3995家，上半年，森馬服飾開(kāi)店最為「兇猛」，旗下品牌合計(jì)開(kāi)出770家門(mén)店，關(guān)閉門(mén)店最多的也是森馬服飾，上半年合計(jì)關(guān)閉527家門(mén)店。值得注意的是，更能展示全品類(lèi)的「大店模式」正在成為品牌布局的重點(diǎn)。以森馬為例，2024年上半年，森馬在全國(guó)推廣“新森馬”模型，并且扎起杭州工聯(lián)大廈開(kāi)出首家旗艦店，除了產(chǎn)品涵蓋成人裝、兒童、鞋品及內(nèi)衣配件品類(lèi)外，門(mén)店設(shè)有互動(dòng)體驗(yàn)專(zhuān)區(qū)和開(kāi)展豐富的社群體驗(yàn)活動(dòng)，森馬在公告中指出，森馬店鋪新形象深受業(yè)內(nèi)甲方歡迎，受邀入駐更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、優(yōu)選位置，截至2024上半年，新森馬已開(kāi)設(shè)超過(guò)200家門(mén)店。另一休閑服飾巨頭太平鳥(niǎo)也在強(qiáng)化「大店布局」，今年5月，首家太平鳥(niǎo)品牌旗艦店在寧波核心地標(biāo)天一廣場(chǎng)開(kāi)業(yè)，太平鳥(niǎo)稱(chēng)公司聚焦門(mén)店經(jīng)營(yíng)質(zhì)量提升和盈利能力改善，持續(xù)關(guān)閉低效門(mén)店，經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向提升終端品牌形象和門(mén)店坪效。同時(shí)更加清晰渠道的價(jià)值定位和經(jīng)營(yíng)拓展重點(diǎn)區(qū)域，圍繞“降樓層、擴(kuò)面積、提坪效”的渠道發(fā)展原則，為公司未來(lái)高質(zhì)量增長(zhǎng)調(diào)整好渠道結(jié)構(gòu)。
盡管56家服飾企業(yè)上市公司交出的「答卷」高于去年同期，但是尋找新增長(zhǎng)路徑，保持穩(wěn)定增長(zhǎng)甚至如何扭虧為盈，依然是擺在所有企業(yè)面前的難題。
轉(zhuǎn)型、出海、拓寬業(yè)務(wù)線(xiàn)、強(qiáng)化會(huì)員服務(wù)……尋找新增長(zhǎng)動(dòng)力的服飾企業(yè)在上半年異常活躍，利用「賽道轉(zhuǎn)換」來(lái)強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)力。首先就是以美邦、紅蜻蜓為代表的服飾企業(yè)瞄上了「戶(hù)外賽道」。美邦服飾在公告中指出，上半年，metersbonwe品牌轉(zhuǎn)型為潮流戶(hù)外風(fēng)格，創(chuàng)始人周成建重返一線(xiàn)，提出了5.0新零售模式，轉(zhuǎn)型策略中，美邦將品牌定位從“潮流休閑”轉(zhuǎn)向“潮流戶(hù)外”，并進(jìn)行l(wèi)ogo升級(jí)，順應(yīng)國(guó)民趨勢(shì)提升品牌形象和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這一轉(zhuǎn)型不僅涉及產(chǎn)品定位的調(diào)整，也包括了構(gòu)建全新的零售模式，即通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下無(wú)縫對(duì)接的全域O2O商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者的便捷購(gòu)買(mǎi)和體驗(yàn)。同樣瞄上戶(hù)外的還有紅蜻蜓，紅蜻蜓表示將集中資源拓展“輕戶(hù)外”品類(lèi)，并在合適時(shí)機(jī)推出輕戶(hù)外相關(guān)品牌。堡獅龍則計(jì)劃以“騎行運(yùn)動(dòng)”為核心進(jìn)行品牌重塑。業(yè)績(jī)承壓的潮流、鞋履品牌們，打算轉(zhuǎn)型戶(hù)外「掘金」，而位于頭部的運(yùn)動(dòng)品牌們，則開(kāi)始去海外尋找「新增長(zhǎng)」。《聯(lián)商網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，安踏體育、361度、海瀾之家、遙望科技、中國(guó)利郎等品牌加速布局海外市場(chǎng)。其中安踏體育旗下滑雪品牌迪桑特進(jìn)入馬來(lái)西亞，海瀾之家進(jìn)入馬爾代夫、肯尼亞，361度和遙望科技則是布局「線(xiàn)上海外市場(chǎng)」，其中361度海外電商獨(dú)立運(yùn)營(yíng)網(wǎng)站今年正式上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，遙望科技則組建海外Tik Tok直播運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)；此外，中國(guó)利郎也表示在馬來(lái)西亞籌組公司，目前海外首店籌備中。事實(shí)上，成功進(jìn)入新興國(guó)家在一定程度上提升了品牌業(yè)績(jī)，品牌也希望以此來(lái)提升影響力。海瀾之家宣布其海外地區(qū)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.61億元，較上年同期增長(zhǎng)25.44%。下半年，公司計(jì)劃在中亞、中東等其他新市場(chǎng)布局落地，進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力。此外，服飾企業(yè)通過(guò)收購(gòu)、代理、投資等方式擴(kuò)大業(yè)務(wù)，進(jìn)入新領(lǐng)域。海瀾之家旗下英氏YeeHoO正式成為西班牙母嬰時(shí)尚護(hù)理品牌Suavinex蘇維妮中國(guó)內(nèi)地總代理；中國(guó)利郎與迪桑特、上海迪桑特成立合資公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)MUNSINGWEAR，進(jìn)軍高爾夫服飾；江南布衣股權(quán)投資onmygame品牌，進(jìn)軍兒童專(zhuān)業(yè)運(yùn)動(dòng)；遙望科技更是布局X27 MINI前置倉(cāng)項(xiàng)目，入局即時(shí)零售、社區(qū)配送服務(wù)……服飾品牌們通過(guò)入局新賽道來(lái)擴(kuò)充版圖，提升影響力。除了「向外」發(fā)展之外，會(huì)員也成為部分企業(yè)的增長(zhǎng)保障。以江南布衣為例，根據(jù)江南布衣最新財(cái)報(bào)，2024財(cái)年江南布衣會(huì)員貢獻(xiàn)的銷(xiāo)售額約占零售總額超八成，集團(tuán)活躍會(huì)員數(shù)超55萬(wàn)，較2023財(cái)年的51萬(wàn)有著顯著增長(zhǎng)，會(huì)員強(qiáng)勁的江南布衣2024財(cái)年?duì)I收同比增長(zhǎng)17.3%，凈利潤(rùn)更是大漲36.5%。
聯(lián)商網(wǎng)顧問(wèn)厲玲此前表示，與餐飲相比，服飾算是非剛性消費(fèi)，用戶(hù)收縮開(kāi)支時(shí)往往優(yōu)先選擇服裝。這就要求企業(yè)不應(yīng)該只注重開(kāi)新店，還要做好老會(huì)員的維護(hù)，增加顧客忠誠(chéng)度，“在消費(fèi)欲望和消費(fèi)能力下降的情況下，通過(guò)會(huì)員服務(wù)來(lái)增加顧客到店、購(gòu)買(mǎi)”。
寫(xiě)在最后
聯(lián)商網(wǎng)特約專(zhuān)欄作者孫裕隆認(rèn)為：從數(shù)據(jù)層面看中國(guó)服裝行業(yè)整體的消費(fèi)規(guī)模在今年上半年依然處于微增狀態(tài)。不過(guò)中國(guó)商務(wù)、男女裝及休閑裝品牌面臨的不僅僅是經(jīng)濟(jì)下行期的需求性挑戰(zhàn)，核心的挑戰(zhàn)源于本身的品牌基因并未建立，過(guò)去二十五年的市場(chǎng)紅利、人口紅利、渠道紅利、經(jīng)濟(jì)跨越式增長(zhǎng)紅利下形成的“泡沫化品牌效應(yīng)”。孫裕隆認(rèn)為，幾乎所有的品牌都沒(méi)有構(gòu)建起基本的品牌力，更缺乏根本性的品牌信任度，無(wú)論從品牌本身的原創(chuàng)性設(shè)計(jì)到產(chǎn)業(yè)鏈的深度價(jià)值整合，這些品牌中除了休閑品牌美特斯邦威和森馬沒(méi)有高品牌溢價(jià)率的虛浮外，剩下無(wú)一例外都是圍繞高端、高檔高仿展開(kāi)，而過(guò)去這些品牌投入最多也最擅長(zhǎng)的是什么呢？男裝找代言、打廣告，女裝做形象、強(qiáng)面銷(xiāo)。所謂的品牌背后的情緒價(jià)值滿(mǎn)足，大部分是圍繞虛榮心和身份優(yōu)越感展開(kāi)，并未真正形成對(duì)顧客生活方式與生活品味的深度研究與洞察，產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)更是高度同質(zhì)化，大多數(shù)服裝品牌企業(yè)只是把品牌當(dāng)成一門(mén)賺錢(qián)的生意在做，并未真正去經(jīng)營(yíng)和培育品牌，缺乏品牌價(jià)值本身便成為了這些品牌最大的瓶頸，沒(méi)有品牌力加持的品牌被替代是一個(gè)必然問(wèn)題。不過(guò)孫裕隆也指出，這也意味著中國(guó)服裝行業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展期，能成為品牌的服裝企業(yè)一定是極少數(shù)具有品牌信仰與深度追求的企業(yè)，未來(lái)中國(guó)服裝行業(yè)的消費(fèi)絕大多數(shù)要回歸基本功能性的性?xún)r(jià)比時(shí)代。
來(lái)源：聯(lián)商網(wǎng)
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