第一紡織網(wǎng)6月9日消息（記者　martin　報(bào)道）：上海美特斯邦威服飾股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“美邦服飾”）日前披露，截止2023年年末，公司的應(yīng)收賬款余額10.95億元，已累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備9億元，計(jì)提比例達(dá)82.15%。按賬齡披露應(yīng)收賬款余額中，賬齡三年以上的應(yīng)收賬款余額5.33億元。按欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款余額合計(jì)2.07億元，計(jì)提減值準(zhǔn)備1.93億元。本期新增計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備1.59億元，較上期減少1.25億元，美邦服飾的應(yīng)收賬款主要來(lái)自加盟商，全部采用按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

美邦服飾表示，公司設(shè)立之初，加盟渠道是公司業(yè)績(jī)收入的最重要來(lái)源，自公司上市以來(lái)，直營(yíng)渠道的收入占比逐年增加。2016年，公司直營(yíng)渠道的營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)占比為60.18%。

2017年，美邦服飾作出了由原有單一休閑風(fēng)格產(chǎn)品裂變?yōu)槲宕箫L(fēng)格的重要經(jīng)營(yíng)決策，收到了加盟商的積極反饋，在訂貨會(huì)和品牌發(fā)布會(huì)上反響熱烈。因此，2018年公司啟動(dòng)“百城千店”計(jì)劃，進(jìn)一步強(qiáng)化加盟渠道在整個(gè)銷售體系中的作用，以更合理的銷售結(jié)構(gòu)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的激烈挑戰(zhàn)。截至2019年，公司在東南、西南、西北、東北、華東等地的中心城市繁華的商業(yè)區(qū)域，陸續(xù)推進(jìn)多家大面積全新多元一站式家庭購(gòu)物體驗(yàn)店開(kāi)業(yè)，達(dá)成“以店引商”的市場(chǎng)發(fā)展策略，打造店鋪品牌形象統(tǒng)一競(jìng)爭(zhēng)力。

應(yīng)收賬款前五大客戶，均系美邦服飾的前期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型核心客戶。根據(jù)公司以往運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營(yíng)一家超1000平米大店，初期投入較大，需2年左右培育期。為實(shí)現(xiàn)與加盟商的合作共贏，在保持整體銷售模式未發(fā)生重大變化的前提下，對(duì)部分戰(zhàn)略加盟商的信用政策做了一定優(yōu)化，適當(dāng)增加賒銷額度、延長(zhǎng)賒銷期限。2020年初，外部宏觀環(huán)境發(fā)生巨大變化，加盟商經(jīng)營(yíng)困難，銷售大幅下滑，虧損嚴(yán)重，以至于不能按期償還應(yīng)收賬款。以上五位客戶2020年至2023年合計(jì)回款9565.78萬(wàn)元。公司考慮外部環(huán)境影響的偶發(fā)性，堅(jiān)持與加盟商共度難關(guān)。

過(guò)去三年，美邦服飾及加盟商與時(shí)俱進(jìn)的應(yīng)對(duì)改進(jìn)存在滯后，面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化、商圈變化與消費(fèi)習(xí)慣變化的對(duì)應(yīng)舉措不夠及時(shí)，導(dǎo)致應(yīng)收款逾期回款。

面對(duì)部分加盟商績(jī)效下滑、償債不及時(shí)、美邦服飾應(yīng)收賬款賬齡變長(zhǎng)的情況，公司已加強(qiáng)應(yīng)收款管理并控制增量，對(duì)歷史欠款明確催收責(zé)任，納入考核目標(biāo)，但因相關(guān)欠款時(shí)間較長(zhǎng)，效果未達(dá)預(yù)期。初期公司采取發(fā)函上門(mén)催收方式，后期公司法務(wù)及時(shí)介入，協(xié)同律師開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)合同梳理及證據(jù)資料收集，評(píng)估債務(wù)人還款能力，以律師函形式進(jìn)行催收。律師函催收未果時(shí)，公司會(huì)審慎決策，通過(guò)訴訟或法院調(diào)解等方式繼續(xù)催收應(yīng)收款項(xiàng)。2020年以來(lái)，因該類客戶中出現(xiàn)資金緊張、財(cái)務(wù)狀況惡化、經(jīng)營(yíng)無(wú)法持續(xù)等各種情況，款項(xiàng)回收難度增大，對(duì)于賬齡較長(zhǎng)，回收難度較大的應(yīng)收賬款，公司將尋求資產(chǎn)處置方案，盤(pán)活資金。

第一紡織網(wǎng)據(jù)公告獲悉，美邦服飾的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)主要通過(guò)直營(yíng)和加盟兩種方式進(jìn)行產(chǎn)品銷售產(chǎn)生。直營(yíng)店是指由公司直接經(jīng)營(yíng)的連鎖店，直營(yíng)又分為以公司直營(yíng)店零售和借助商場(chǎng)專柜方式零售。直營(yíng)渠道產(chǎn)生的應(yīng)收賬款主要來(lái)源于借助商場(chǎng)專柜方式零售。加盟店鋪以一定的折扣價(jià)從公司購(gòu)買(mǎi)貨品，以公司統(tǒng)一零售價(jià)銷售。

美邦服飾以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)，對(duì)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（含應(yīng)收款項(xiàng)）進(jìn)行減值會(huì)計(jì)處理并確認(rèn)損失準(zhǔn)備。對(duì)于不包含重大融資成分的應(yīng)收款項(xiàng)，公司采用簡(jiǎn)化方法，即始終按整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備。公司信用風(fēng)險(xiǎn)組合按照業(yè)務(wù)模式分為直營(yíng)和加盟兩個(gè)組合，假設(shè)3年以上的應(yīng)收賬款無(wú)法收回，參照各組合歷史應(yīng)收賬款賬齡分布，按照賬齡遷徙率和前瞻性調(diào)整，計(jì)算預(yù)期信用損失。公司對(duì)應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失的計(jì)量充分反映了賬齡變化、資信狀況等信息。

報(bào)告期內(nèi)，美邦服飾的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額分別為1.58億元，上年同期為2.84億元，公司壞賬準(zhǔn)備主要根據(jù)整體應(yīng)收賬款賬齡計(jì)提，計(jì)提的應(yīng)收賬款主要受應(yīng)收賬款余額和賬齡變化影響。

由上表可知，2021-2023年，美邦服飾當(dāng)年度計(jì)提的應(yīng)收賬款信用減值損失呈現(xiàn)先增后減趨勢(shì)，應(yīng)收賬款余額變動(dòng)同樣呈現(xiàn)先增后減趨勢(shì)，公司計(jì)提應(yīng)收賬款信用減值損失變動(dòng)趨勢(shì)與應(yīng)收賬款余額變動(dòng)趨勢(shì)一致。應(yīng)收賬款準(zhǔn)備余額占應(yīng)收賬款余額的比例呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。公司本期計(jì)提的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備審慎、充分。

美邦服飾還透露，2020年以來(lái)，外部宏觀環(huán)境發(fā)生較大變化，加盟商經(jīng)營(yíng)存在較大困難，尤其是經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的加盟客戶，經(jīng)營(yíng)成本較高但業(yè)績(jī)較往年大幅下滑。公司為維持與加盟商長(zhǎng)期合作，以及出于激勵(lì)加盟商新開(kāi)店鋪擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而對(duì)加盟商墊付的新開(kāi)店鋪時(shí)的部分開(kāi)業(yè)費(fèi)用，2022年下半年起，公司品牌升級(jí)，持續(xù)推進(jìn)新形象店在三至五線市場(chǎng)的發(fā)力，得到了加盟商的支持。為推動(dòng)新形象進(jìn)一步落地，公司對(duì)以往信譽(yù)良好、店鋪資源較優(yōu)的加盟商給予一定經(jīng)營(yíng)性支持，用于支付店鋪?zhàn)饨鸷捅匾难b修投入，待加盟商經(jīng)營(yíng)進(jìn)入穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)時(shí)期，該加盟商即被要求以營(yíng)業(yè)款優(yōu)先償還公司墊付的開(kāi)業(yè)費(fèi)用。該支持政策主要針對(duì)部分加盟商新開(kāi)店鋪，為傳統(tǒng)加盟模式下的普遍現(xiàn)象，是行業(yè)激勵(lì)加盟商新開(kāi)店發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)大的經(jīng)營(yíng)策略。

2022年末加盟商往來(lái)款應(yīng)收資金余額5160.72萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)，美邦服飾積極催促業(yè)務(wù)收回欠款1601.46萬(wàn)元，2023年末加盟商往來(lái)款余額3559.26萬(wàn)元。目前，公司已加強(qiáng)風(fēng)控力度積極在做資金回籠管理，組織了業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及法務(wù)部門(mén)加強(qiáng)資金回收的管理工作，并對(duì)不同加盟商分別采取催款函、律師函及司法訴訟等追款形式，加盟商往來(lái)款整體風(fēng)險(xiǎn)可控。針對(duì)截止2023年末應(yīng)收加盟商往來(lái)款，公司已催促加盟商盡快回款，若惡意拖延，公司將采取停止貨品供應(yīng)等措施，其中大部分加盟商表示愿意配合，對(duì)于催收無(wú)效果的加盟商，公司將通過(guò)法律手段保障公司自身權(quán)益。

美邦服飾對(duì)加盟商新開(kāi)店發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)大的支持系主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)支持行為，支持行為對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大與持續(xù)增長(zhǎng)有著重要意義，屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略的重要手段。2023年末加盟商往來(lái)款應(yīng)收資金余額3559.26萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)無(wú)新增情況，公司后續(xù)將積極采取措施，盡快收回欠款。

財(cái)報(bào)顯示，2023年度，美邦服飾的存貨期末賬面余額為6.2億元，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1.52億元，賬面價(jià)值為4.68億元，較期初下降59.19%。

第一紡織網(wǎng)此間獲悉，美邦服飾透露，公司的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方法具體如下：

美邦服飾存貨跌價(jià)準(zhǔn)備按季度計(jì)提，于資產(chǎn)負(fù)債表日，按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量存貨，對(duì)成本高于可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失的，減記的金額應(yīng)當(dāng)予以恢復(fù)，并在原已計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)于已售存貨，將其成本結(jié)轉(zhuǎn)為當(dāng)期損益，相應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備也予以結(jié)轉(zhuǎn)。

可變現(xiàn)凈值是指在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。美邦服飾對(duì)于庫(kù)齡大于3個(gè)月的存貨，按單個(gè)項(xiàng)目計(jì)算可變現(xiàn)凈值，考慮計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。公司存貨可變現(xiàn)凈值的計(jì)算方法為：對(duì)于報(bào)告期末的單個(gè)存貨商品，公司參考當(dāng)年末的銷售價(jià)格及特賣價(jià)格(包括配發(fā)/零售)以及期后銷售價(jià)格及特賣價(jià)格(包括配發(fā)/零售)，計(jì)算估計(jì)售價(jià)；公司對(duì)動(dòng)銷慢的存貨或殘次品重點(diǎn)關(guān)注，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，如該類存貨的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，并且在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)再銷售的價(jià)值極低，公司預(yù)計(jì)該部分存貨的估計(jì)售價(jià)為零；公司將存貨估計(jì)售價(jià)，扣除估計(jì)直接銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后，計(jì)算可變現(xiàn)凈值。

美邦服飾的存貨包括原材料、庫(kù)存商品和低值易耗品，主要為庫(kù)存商品（即服飾產(chǎn)成品），2023年末庫(kù)存商品占比98.30%，公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備主要為庫(kù)存商品的存貨跌價(jià)。

可變現(xiàn)凈值是指在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額。

截止2023年末，美邦服飾的公司存貨原值金額較上年末下降36.75%，其中庫(kù)存商品原值金額較上年末下降36.99%，對(duì)應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額較上年末下降34.94%，存貨賬面價(jià)值較上年末下降37.64%，均有較大幅度下降，下降幅度相當(dāng)。2023年計(jì)提存貨減值損失5,293.98萬(wàn)元，較上年同期下降53.97%，但存貨跌價(jià)計(jì)提比例較上年同期上升0.78個(gè)百分點(diǎn)，基本持平，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提規(guī)模水平無(wú)大幅度異常波動(dòng)情況。

綜上所述，公司計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備主要根據(jù)庫(kù)存商品銷售情況預(yù)估存貨可變現(xiàn)價(jià)值，充分謹(jǐn)慎考慮存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，并計(jì)提相應(yīng)的跌價(jià)準(zhǔn)備，計(jì)提依據(jù)確鑿，參數(shù)合理。2023年存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，真實(shí)、準(zhǔn)確地反映了公司于報(bào)告期末的存貨價(jià)值。

美邦服飾表示，為保證公司存貨資產(chǎn)的安全、完整、準(zhǔn)確，公司制定了專門(mén)的《存貨盤(pán)點(diǎn)管理制度》，并定期對(duì)存貨進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，并根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)-存貨》相關(guān)規(guī)定及上述存貨會(huì)計(jì)政策對(duì)存貨進(jìn)行核算，確保存貨數(shù)量、賬面價(jià)值真實(shí)、準(zhǔn)確。

2022年末庫(kù)齡一年以上庫(kù)存商品占比57.47%，2023年末庫(kù)齡一年以上庫(kù)存商品占比61.10%，占比較上年末上升；2022年商品銷售單價(jià)78.62元，2023年商品銷售單價(jià)77.44元，較上年下降1.49%；2022年末庫(kù)存商品存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例為23.89%，2023年計(jì)提比例為24.67%，較上年末增加0.78個(gè)百分點(diǎn)。從上述數(shù)據(jù)變化情況來(lái)看，公司存貨銷售單價(jià)、庫(kù)齡結(jié)構(gòu)變化與存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例相匹配。

美邦服飾的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備按季度計(jì)提，于資產(chǎn)負(fù)債表日，按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，對(duì)成本高于可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為服裝零售批發(fā)，服裝產(chǎn)品銷售受季節(jié)性和時(shí)尚性影響較大，公司對(duì)于長(zhǎng)庫(kù)齡的存貨更加謹(jǐn)慎考慮存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，其中：庫(kù)齡在3-4年的仍按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，對(duì)成本高于可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備；庫(kù)齡在4年以上的，雖然仍可實(shí)現(xiàn)部分變現(xiàn)，但因其可變現(xiàn)凈值已經(jīng)很小，全額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。

綜上所述，美邦服飾根據(jù)存貨庫(kù)齡長(zhǎng)短及銷售情況，充分謹(jǐn)慎考慮存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，并計(jì)提相應(yīng)的跌價(jià)準(zhǔn)備。公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備確認(rèn)依據(jù)充分合理，計(jì)提方法、口徑在各年度保持一致，真實(shí)、準(zhǔn)確地反映了公司的存貨價(jià)值。公司本報(bào)告期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是充分、審慎的。

2023年度，美邦服飾無(wú)大額轉(zhuǎn)回的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，主要為轉(zhuǎn)銷上年末已計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的商品在本報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售的部分。公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備按季度計(jì)提，于資產(chǎn)負(fù)債表日，按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量存貨，對(duì)成本高于可變現(xiàn)凈值的，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。對(duì)于已售存貨，將其成本結(jié)轉(zhuǎn)為當(dāng)期損益，相應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備也予以結(jié)轉(zhuǎn)。

美邦服飾于每季末資產(chǎn)負(fù)債表日，根據(jù)上季末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備清單，獲取本期商品銷售數(shù)量信息，計(jì)算應(yīng)予轉(zhuǎn)銷的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額。

美邦服飾計(jì)提和轉(zhuǎn)銷跌價(jià)準(zhǔn)備的主要存貨為服飾商品，即庫(kù)存商品。2023年度，公司轉(zhuǎn)銷的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額總計(jì)13,580.76萬(wàn)元，其中庫(kù)存商品存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額轉(zhuǎn)銷1.33億元，原材料存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷216.15萬(wàn)元，均為報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售的上一年度末已計(jì)提存貨跌價(jià)的存貨。庫(kù)存商品主要通過(guò)公司加盟、直營(yíng)、電商平臺(tái)渠道實(shí)現(xiàn)銷售，原材料庫(kù)存主要是由于以前年度購(gòu)買(mǎi)的部分面料過(guò)時(shí)而進(jìn)行變賣處理，價(jià)格均為當(dāng)時(shí)交易市場(chǎng)價(jià)。

2023年度，美邦服飾轉(zhuǎn)銷的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，確認(rèn)依據(jù)充分合理，計(jì)算方法口徑與以前年度保持一致，存貨跌價(jià)轉(zhuǎn)銷結(jié)果符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

2023年度，美邦服飾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-1.89億元，較同期增加64.48%，其中：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入10.78億元，較同期下降33.83%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出126,859.90萬(wàn)元，較同期下降41.40%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入下降幅度小于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出下降幅度，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較上年同期有所增加。

從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入分析，2023年度，美邦服飾的營(yíng)業(yè)收入13.55億元，同比下降5.81%，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為8.50億元，同比下降32.46%，其主要系公司銷售服飾商品產(chǎn)生的收入，歸屬銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流量；其他業(yè)務(wù)收入5.05億元，同比增長(zhǎng)179.73%，其主要系公司處置投資性房地產(chǎn)產(chǎn)生的收入，歸屬影響投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。報(bào)告期內(nèi)，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金9.70億元，同比下降35.91%，與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)幅度相匹配。

從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出分析，報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出較上年同期減少8.96億元，主要系購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少7.93億元，較上年同期下降51.34%。

美邦服飾坦言，雖然營(yíng)業(yè)收入下降5.81%，但購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金大幅下降，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較上年同期有所增加，符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

2023年度，美邦服飾的營(yíng)業(yè)總收入較上年同期下降5.81%，營(yíng)業(yè)總成本較上年同期下降22.15%，下降幅度大于收入下降幅度，其中：銷售費(fèi)用由于報(bào)告期內(nèi)公司持續(xù)優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)，租金及人力成本等運(yùn)營(yíng)費(fèi)用較上年同期下降33.69%；財(cái)務(wù)費(fèi)用由于報(bào)告期內(nèi)融資規(guī)模下降導(dǎo)致利息費(fèi)用較上年同期下降34.24%；信用減值損失由于報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款壞賬計(jì)提金額較上期減少，以及長(zhǎng)期應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致較上年同期減少61.72%；資產(chǎn)減值損失由于報(bào)告期內(nèi)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提金額減少導(dǎo)致較上年同期減少53.97%。報(bào)告期內(nèi)，非經(jīng)常性損益主要為投資性房地產(chǎn)處置收益4.33億元。

美邦服飾認(rèn)為，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)3174.58萬(wàn)元，同比扭虧為盈；扣非后凈虧損4.44億元，較上年扣非后凈虧損8.29億元大幅收窄，減虧46.39%，與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相符。

截止2023年年末，美邦服飾一年內(nèi)到期的短期債務(wù)總計(jì)16.29億元，較上年同期同類負(fù)債余額下降14億元，下降46.22%，其中短期借款規(guī)模下降至3.84億。以上短期債務(wù)償還款項(xiàng)主要來(lái)源于公司日常經(jīng)營(yíng)性資金流入，包括服飾產(chǎn)品銷售和自有物業(yè)租賃收入等，另公司采用融資借款流程便捷、融資成本較低的信用證融資以償還部分供應(yīng)商貨款，同時(shí)獲取大股東資金支持補(bǔ)充日常營(yíng)運(yùn)資金。除上述資金來(lái)源外，公司目前已處置完成貴州省貴陽(yáng)市中華中路145號(hào)、遼寧省沈陽(yáng)市和平區(qū)太原街1號(hào)及四川省成都市錦江區(qū)大科甲巷43號(hào)等六處店鋪，截至本問(wèn)詢回復(fù)日，房產(chǎn)處置款項(xiàng)均已收到，公司現(xiàn)金流狀況得到有效改善。

截止2023年末，美邦服飾的貨幣資金余額2.20億元，現(xiàn)金流充裕，且公司近年來(lái)負(fù)債率大幅下降。基于以下幾方面考慮，公司整體流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可控，美邦服飾將做好以下幾方面工作：

1、以數(shù)字化深化轉(zhuǎn)型做全域新零售發(fā)展，突出線上渠道，重點(diǎn)發(fā)力抖音直播及本地生活，并同步推進(jìn)加盟拓展。

2、整合供應(yīng)鏈生態(tài)資源，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)端降本增效的精準(zhǔn)資源投入與商品全生命全周期實(shí)時(shí)監(jiān)控的標(biāo)準(zhǔn)化管理機(jī)制。

3、公司近年來(lái)負(fù)債率大幅下降，2023年末短期借款余額3.84億元。公司今后會(huì)做好流動(dòng)性管理以及日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流管理的風(fēng)控，確保公司日常經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性保障。

4、控股股東華服投資已與公司簽署財(cái)務(wù)資助協(xié)議，在2024年可為本公司提供不超過(guò)6億元的財(cái)務(wù)資助額度，借款利率執(zhí)行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)，公司可以根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況在財(cái)務(wù)資助的期限及額度內(nèi)連續(xù)循環(huán)使用。

截至目前，美邦服飾已償還所有到期的短期借款、應(yīng)付票據(jù)，也預(yù)計(jì)能按時(shí)足額償還尚未到期的短期借款、應(yīng)付票據(jù)等。

美邦服飾強(qiáng)調(diào)，公司有較為充足的資金流入來(lái)源，能夠滿足公司日常資金周轉(zhuǎn)需求，不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

過(guò)去三年，美邦服飾應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，或被動(dòng)或積極主動(dòng)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，特別是線下傳統(tǒng)渠道大幅度收縮，公司2023年扣除后營(yíng)業(yè)收入為8.50億元，較上年同期下降32.49%，主要是由于報(bào)告期內(nèi)難以持續(xù)盈利的虧損店鋪已經(jīng)基本關(guān)閉，同時(shí)公司優(yōu)化精簡(jiǎn)組織，實(shí)現(xiàn)降本增效，報(bào)告期內(nèi)期間費(fèi)用整體較上年同期下降29.99%。2023年扣非后凈虧損4.44億元，2022年度扣非后凈虧損8.29億元，2021年度扣非后凈虧損7.48億元。2023年公司雖然營(yíng)業(yè)收入大幅下降，但扣非后凈利潤(rùn)呈現(xiàn)大幅減虧趨勢(shì)，公司經(jīng)營(yíng)狀況明顯好轉(zhuǎn)。

從償債能力指標(biāo)方面看，美邦服飾2023年末流動(dòng)比率、速動(dòng)比率較上年末均有所上升，公司償債能力大幅提升。2023年末流動(dòng)負(fù)債較上年末減少14.12億元、下降41.79%，負(fù)債總額較上年末減少13.13億元，下降36.70%，公司負(fù)債規(guī)模較上年末實(shí)現(xiàn)大幅下降。同時(shí)由于本報(bào)告期內(nèi)公司已完成處置持有的貴州省貴陽(yáng)市中華中路145號(hào)、遼寧省沈陽(yáng)市和平區(qū)太原街1號(hào)及四川省成都市錦江區(qū)大科甲巷43號(hào)三處店鋪，既補(bǔ)充了充裕的現(xiàn)金流改善了公司現(xiàn)金流狀況，也貢獻(xiàn)了利潤(rùn)，2023年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)扭虧。

根據(jù)目前實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，美邦服飾正在積極主動(dòng)采取措施以實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)全面盈利，并確保公司持續(xù)運(yùn)營(yíng)，主要措施如下：

1.基于全域新零售模式的發(fā)展路徑，全面審視全域新零售場(chǎng)景的策略規(guī)劃。

基于此，美邦服飾會(huì)做全國(guó)鋪開(kāi)新零售模式的發(fā)展策略落地，公司今天做的不是簡(jiǎn)單的本地生活業(yè)務(wù)，而只是借助本地生活業(yè)務(wù)場(chǎng)景，拉齊傳統(tǒng)門(mén)店零售專業(yè)、搜索貨架電商、社交電商、內(nèi)容電商等全域零售專業(yè)能力拉齊拉通，形成全新閉環(huán)的新零售商業(yè)模式，公司定義為5.0新零售。根據(jù)目前，針對(duì)5.0新零售測(cè)試的結(jié)果來(lái)看，既可以解決單純搜索貨架電商、內(nèi)容直播電商營(yíng)運(yùn)成本高、退貨損耗成本高的痛點(diǎn)，也解決了單純傳統(tǒng)線下零售店租售比高、進(jìn)店客流少的痛點(diǎn)。公司在構(gòu)建市場(chǎng)全新5.0新零售新模式購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)景，會(huì)偏向便捷消費(fèi)者社區(qū)生活場(chǎng)景的環(huán)境落位選址，有利于消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)便捷選擇，也有利于保障公司做更高性價(jià)比損益投入的全國(guó)全面發(fā)展生活館選址落位。

2.整合供應(yīng)鏈生態(tài)資源，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)端降本增效的精準(zhǔn)資源投入與商品全生命全周期實(shí)時(shí)監(jiān)控的標(biāo)準(zhǔn)化管理機(jī)制；持續(xù)產(chǎn)品供應(yīng)鏈升級(jí)，由從潮流休閑轉(zhuǎn)化為潮流戶外的策略發(fā)展。

3.公司近年來(lái)負(fù)債率大幅下降，2023年末短期借款余額3.84億元，公司今后會(huì)做好流動(dòng)性管理以及日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流管理的風(fēng)控，確保公司日常經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性保障。

4.控股股東華服投資已與公司簽署財(cái)務(wù)資助協(xié)議，在2024年可為公司提供不超過(guò)6億元的財(cái)務(wù)資助額度，借款利率執(zhí)行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)，公司可以根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況在財(cái)務(wù)資助的期限及額度內(nèi)連續(xù)循環(huán)使用。

截至目前，公司已償還所有已到期的短期借款、應(yīng)付票據(jù)，也預(yù)計(jì)能按時(shí)足額償還尚未到期的短期借款、應(yīng)付票據(jù)等。同時(shí)，公司全國(guó)全員團(tuán)隊(duì)已做明確的發(fā)展規(guī)劃，在重點(diǎn)城市打造直營(yíng)生活館標(biāo)準(zhǔn)樣板，以此為基礎(chǔ)面向社會(huì)開(kāi)放合伙合作發(fā)展策略規(guī)劃，到2024年底前，以直營(yíng)、合伙共同發(fā)展，預(yù)計(jì)開(kāi)出百家生活館。目前，已有不少新老意向合作伙伴與公司洽談合作。公司將在市場(chǎng)全新的5.0新零售模式策略賦能下，有機(jī)會(huì)做好健康有序的增速發(fā)展，更有機(jī)會(huì)喚醒幾億曾經(jīng)購(gòu)買(mǎi)過(guò)公司的消費(fèi)者再次選擇具有高質(zhì)價(jià)比的美邦潮流戶外產(chǎn)品新機(jī)會(huì)，公司5.0新零售模式的使命，就是為全國(guó)各地各社區(qū)消費(fèi)者創(chuàng)建便捷新質(zhì)生活方式的購(gòu)買(mǎi)體驗(yàn)。

美邦服飾管理層認(rèn)為，上述措施有助于維持公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)，其執(zhí)行不存在重大障礙，公司能夠獲得足夠的營(yíng)運(yùn)資金清償?shù)狡趥鶆?wù)并保持公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，截至目前，公司全面審視全域新零售場(chǎng)景的策略規(guī)劃，在全國(guó)多家門(mén)店試行，40余天左右突破了1個(gè)億的GMV，參與門(mén)店同比業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

美邦服飾扣除后營(yíng)業(yè)收入主要為服裝批發(fā)零售收入，屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

財(cái)報(bào)顯示，2023年度，美邦服飾實(shí)現(xiàn)扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的金額后營(yíng)業(yè)收入為8.50億元，較上年同期下降32.49%，主要是由于報(bào)告期內(nèi)難以持續(xù)盈利的虧損店鋪已經(jīng)基本關(guān)閉，店鋪數(shù)量較上年同期下降20.76%，其中加盟渠道店鋪減少209家，下降20.96%，加盟銷售收入較上年同期下降45.48%。另由于為提升商品動(dòng)銷加速資金回籠，線上渠道和線下直營(yíng)均作為公司重要的存貨消化渠道，促銷力度較大，合計(jì)銷售收入也較上年同期下降14.87%。

美邦服飾稱，受公司店鋪數(shù)量下降等因素綜合影響，報(bào)告期內(nèi)扣除后營(yíng)業(yè)收入較上年同期有較大幅度下降，與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相符合。

報(bào)告期內(nèi)，美邦服飾的線下直營(yíng)收入為2.02億元，線下直營(yíng)成本為1.08億元，分別同比增長(zhǎng)7.69%、21.00%。

就量?jī)r(jià)分析而言，2023年度，美邦服飾的線下直營(yíng)門(mén)店收入及成本的上漲的主要原因?yàn)楫a(chǎn)品銷量上升所致。2022年上半年公司總部所在地上海受短期偶發(fā)性因素影響，公司唯一物流倉(cāng)儲(chǔ)園區(qū)停運(yùn)近3個(gè)月，在此期間在倉(cāng)貨品無(wú)法正常發(fā)貨出庫(kù)，造成一定的庫(kù)存積壓。公司擁有成熟的折扣銷售渠道，為降低庫(kù)存、盤(pán)活資金，2023年針對(duì)性地將部分過(guò)季產(chǎn)品通過(guò)線下直營(yíng)門(mén)店，并大力開(kāi)設(shè)臨時(shí)特賣店，加大折扣優(yōu)惠進(jìn)行銷售回籠資金，取得了良好成效。因此，在報(bào)告期內(nèi)凈關(guān)閉4家直營(yíng)門(mén)店情況下，線下直營(yíng)收入仍有一定增長(zhǎng)，且營(yíng)業(yè)成本增幅遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入增幅具有合理性，符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

財(cái)報(bào)還顯示，截止2023年年末，美邦服飾的直營(yíng)店鋪存量25家，營(yíng)業(yè)面積總計(jì)16756平方米，平均單店?duì)I業(yè)面積為670.23平方米，2023年度實(shí)現(xiàn)平均單店?duì)I業(yè)收入811.90萬(wàn)元，平均年化坪效為12113.75元/平方米/年。

另?yè)?jù)第一紡織網(wǎng)獲悉，美邦服飾的資產(chǎn)權(quán)利受限情況顯示：

截止2023年12月31日，賬面價(jià)值為人民幣594.66萬(wàn)元的銀行存款用于綜合授信額度保證金。

截止2023年12月31日，賬面價(jià)值為人民幣329.89萬(wàn)元的銀行存款因訴訟案件被凍結(jié)。

截止2023年12月31日，賬面價(jià)值為人民幣3454.25萬(wàn)元固定資產(chǎn)用于銀行借款抵押。

截止2023年12月31日，賬面價(jià)值為人民幣6.35億元的投資性房地產(chǎn)用于銀行借款抵押。

美邦服飾總經(jīng)理周成建表示，2024年，公司將以數(shù)字化深化轉(zhuǎn)型，做全域新零售業(yè)務(wù)發(fā)展，基于明確目標(biāo)的績(jī)效分配機(jī)制健全，重塑公司未來(lái)。公司一方面將通過(guò)供應(yīng)鏈提質(zhì)、降本、增效，達(dá)成品質(zhì)、成本、效率“三位一體”的供應(yīng)鏈能力建設(shè)，以滿足全域消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)體驗(yàn)。另一方面，公司將通過(guò)數(shù)字化打通信息孤島，整合供應(yīng)鏈生態(tài)資源，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)端降本增效的精準(zhǔn)資源投入與全周期實(shí)時(shí)監(jiān)控的標(biāo)準(zhǔn)化管理機(jī)制。此外，公司還將用數(shù)字化重塑組織效能，基于明確目標(biāo)做全員拆解，將所有組織與個(gè)人的價(jià)值都基于財(cái)務(wù)損益做衡量，從而提供公司的凝聚力與戰(zhàn)斗力。

截至第一紡織網(wǎng)今天晚間發(fā)稿前的上一個(gè)交易日，美邦服飾收?qǐng)?bào)1.09元/股，跌幅2.68%，市值27.39億元。（第一紡織網(wǎng)　martin）

來(lái)源：第一紡織網(wǎng)