中國海關快報數據顯示，2021年一季度，我國紡織品服裝出口金額為651.1億美元，同比增長44%，較2019年同期出口額增長15.6%，兩年年均增長7.5%。

今年以來出口行情如此火、火、火，而市場反饋卻讓我們依舊看到了慘、慘、慘！一邊是火爆的外貿行情，一邊是不樂觀的紡織服裝市場情況，孰錯孰對？到底誰在忽悠誰？到底是誰在吃掉紡織服裝市場的利潤？

2%的利潤由占89.58%企業分食

98%的錢都去哪了？被他們賺了去！

近日上市公司年報基本全部出爐，統計數據顯示，滬深兩市192家主營紡織服裝類上市公司2020年度共實現凈利潤754.22億元，較之上年度同比增長了20.01%，增速比上年度提高了4.32個百分點。其中：89家實現凈利潤同比增長，占比為46.35%（比上年度減少了0.24個百分點）。

2020年度凈利潤過10億元的共20家（占比10.42%）。恒力石化（600346.SH）、榮盛石化(002493.SZ)和雅戈爾（600177.SH）分別以實現凈利潤134.95億元、133.72億元和72.07億元名列前三。2020年度凈利潤超過10億的20家紡織上市公司一覽表如下表：

上表統計數據表明，恒力石化、榮盛石化、雅戈爾、浙江龍盛、穩健醫療、東方雨虹、中材科技、海瀾之家等20家2020年度凈利潤超過10億的龍頭大企業表現十分亮眼，平均凈利潤同比增長率達到51.61%，利潤額占據了整個紡織上市公司年度凈利潤總額的98.33%。在這其中，化纖制造業是大頭，有6家，占比50.95%；產業用紡織品行業5家，占比17.44%；服裝制造業3家，占比13.75%。

而剩余不到2%的利潤才由占89.58%紡織中小上市公司分食。

由此也可看出，2020年度雖遭受中美貿易博弈和新冠疫情等不利因素影響，但行業龍頭大企業憑借自身的資本規模、技術創新能力、市場及品牌影響力、政府扶持等有利條件，平均年度收益增長超過了50%。而與此同時，在這些行業龍頭大企業營收穩健增長的背景下，不少中小企業很可能困難重重，業績不盡如人意。

龍頭企業正看準時機完成

對小廠和下游廠商的市場收割

而這種情況又出現在了整個紡織產業鏈的各個環節。

截至2021年3月31日止的一季度，滬深兩市96家紡織服裝上市公司實現營業收入651.24億元，歸屬于母公司的凈利潤54.70億元。毋庸置疑的是，海瀾之家、雅戈爾、華利集團、森馬服飾及百隆東方等頭部大廠依然名列前茅。

另據數據統計，多家聚酯龍頭上市企業一季度業績都表現不俗。在26家披露今年一季度報告的上市公司中，20家公司凈利同比上升，其中17家增幅超100%；4家公司同比扭虧為盈；只有2家公司虧損。蘇州龍杰、恒天海龍、優彩資源、新鳳鳴凈利增幅位列前四，分別達到4339.77%、2221.07%、1060.63%、749.93%。

受益于行業的周期性，化纖類公司依靠主營產品量價齊升，帶動業績大增。

在滌綸長絲方面，龍頭企業新鳳鳴于4月26日盤后發布2021年一季度報告，今年前3個月公司實現營業收入108.17億元，同比增長113.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.97億元，同比增長749.93%。公司的主要產品為滌綸長絲和滌綸短纖，今年一季度長絲均價較去年四季度上漲22%，盈利能力可觀。

另外擁有煉油-化纖全產業鏈優勢的多家上市公司“錢”景可觀。榮盛石化披露一季度報告，公司今年前3個月實現營業收入345.81億元，同比增長64.26%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤26.22億元，同比增長113.86%。恒力石化一季度實現營業收入532.3億元，同比增長78.8%；歸母凈利潤41.1億元，同比增長91.8%。東方盛虹預計今年前3個月實現歸屬于上市公司股東的凈利潤5億元至6.6億元，比上年同期增長153.79%至235%。

聚酯產業主要上市企業配套上游裝置情況統計：

目前國內聚酯龍頭企業多配套上游原料，實現“一滴油，兩根絲”的產業結構，在聚酯新材料全產業鏈上、中、下游都布局了以“裝置大型化、產能規模化、結構一體化、工藝先進、綠色環保、配套齊備”為特點的優質高效產能結構，實現獨有的大煉化到 PX、PTA、聚酯（PET）產能匹配的全產業鏈均衡協調發展，一體化發展提高了企業的綜合運營優勢，強化盈利能力的同時也增強抵御經營波動風險的能力。

2021年1-3月化纖行業效益的得到持續回升。規模以上化纖企業實現營業收入2153億元，同比增加48.5%；利潤總額137億元，同比增加688.5%；營業收入利潤率為6.34%，比2020年年末提高3.04個百分點。但反觀其他中小化纖企業，近年來國內紡織行情的喜怒無常才是真正殺得毫無頭緒。更可怕的是在需求不穩、價格無常、成本高企的情況下，化纖廠的產能還在拼命增加。滌綸絲行業前五名未來兩年的市占率未來兩年的新增產能幾乎都源自這幾個行業龍頭。未來兩年，滌綸絲行業共新增777萬噸產能，僅行業前五生產商就貢獻了640萬噸產能增量，龍頭企業正看準時機完成對小廠和下游廠商的市場收割！

隨著行業集中度的提升，占據頭部資源的龍頭企業無疑更具優勢。這是化纖行業的洗牌期，同時也是產業轉型升級必經的陣痛之路，更是中小化纖企業的生死劫。

龍頭企業更為規范化的管理，引進更為先進的設備，更多的研發投入，擁有龐大的資本助力....使得他們在這場軍備競賽中占有先機。

而此外，互聯網行業的“騰訊板”和“阿里巴巴板”已慢慢翻版到紡織市場，部分龍頭企業掌握著紡織產能和資源，會形成大型利益集團，從此中小型企業就要在這些板塊中選擇加入，否則很難有市場空間。那些生產效率低下，競爭力較弱的小化纖企業則面臨著被“大魚”吞掉的危險，所以，對于中小化纖企業而言，順應產業轉型升級的大趨勢，快速提升企業的核心競爭力是關鍵。

來源 : 聆聽服裝