全球制造業(yè)平穩(wěn)趨升。根據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)，2024年12月份全球制造業(yè)PMI為49.5%，較上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月小幅上升，刷新2024年下半年以來(lái)新高。全球制造業(yè)保持平穩(wěn)趨升態(tài)勢(shì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的2024年12月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為50.1%，較上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，保持?jǐn)U張區(qū)間。12月份，宏觀政策組合效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)，制造業(yè)PMI連續(xù)三個(gè)月保持在臨界點(diǎn)以上,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加快，我國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)。中國(guó)棉紡織景氣指數(shù)回升至榮枯線以上。12月份中國(guó)棉紡織景氣指數(shù)為50.7%，高于臨界點(diǎn)，較11月上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。12月份，臨近春節(jié)紡織企業(yè)及下游多有進(jìn)行備貨，雖然年前補(bǔ)庫(kù)行情整體較弱不及預(yù)期，但紡織企業(yè)產(chǎn)銷仍較11月出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，經(jīng)營(yíng)情況有所改善，景氣指數(shù)回升至榮枯線以上。從分項(xiàng)指數(shù)看，構(gòu)成中國(guó)棉紡織景氣指數(shù)的7個(gè)分項(xiàng)指數(shù)中，原料采購(gòu)指數(shù)、企業(yè)信心指數(shù)低于臨界點(diǎn)，其余指數(shù)均高于臨界點(diǎn)。7個(gè)分項(xiàng)指數(shù)中原料采購(gòu)指數(shù)、原料庫(kù)存指數(shù)較11月出現(xiàn)下降，其余指數(shù)較11月出現(xiàn)上升。2024年12月，原料采購(gòu)指數(shù)為48.8%，低于臨界點(diǎn)，較11月下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。12月，新疆棉產(chǎn)量預(yù)計(jì)大增，超過(guò)前期市場(chǎng)的估計(jì)，棉花價(jià)格震蕩走低，重新接近前期低點(diǎn)；滌綸短纖價(jià)格跟隨聚酯原料價(jià)格震蕩下跌；粘膠短纖價(jià)格平穩(wěn)為主。據(jù)TTEB數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)3128級(jí)棉花現(xiàn)貨月均價(jià)14232元/噸，環(huán)比下降452元/噸，降幅3.08%；1.4D直紡滌短月均價(jià)7039元/噸，環(huán)比下降72元/噸，降幅1.01%；主流粘膠纖維月均價(jià)13793元/噸，環(huán)比下降27元/噸，降幅0.20%。從采購(gòu)量看，棉花價(jià)格的下降和企業(yè)進(jìn)行節(jié)前備貨促進(jìn)了紡企補(bǔ)庫(kù)，企業(yè)原料采購(gòu)心態(tài)增強(qiáng)，但總體來(lái)說(shuō)補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力并不強(qiáng)烈。棉花采購(gòu)指數(shù)50.5%，較11月下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)；非棉纖維采購(gòu)指數(shù)50.3%，較11月下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)。原料采購(gòu)指數(shù)受原料價(jià)格拖累低于臨界點(diǎn)。
2024年12月，原料庫(kù)存指數(shù)為50.3%，高于臨界點(diǎn)，較11月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)主要原材料庫(kù)存量上升。12月，臨近春節(jié)，紡企開始進(jìn)行年前備貨，疊加棉價(jià)下降影響，紡企棉花補(bǔ)庫(kù)意愿上升，棉花庫(kù)存量上升；非棉纖維方面，下游需求偏弱，紡企原料采購(gòu)謹(jǐn)慎，非棉纖維庫(kù)存量出現(xiàn)下降。12月，棉花庫(kù)存量指數(shù)為51.8%，較11月上升1.4個(gè)百分點(diǎn)；非棉纖維庫(kù)存量指數(shù)為48.8%，較11月下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，棉花庫(kù)存量指數(shù)高于臨界點(diǎn)，非棉纖維庫(kù)存量指數(shù)低于臨界點(diǎn)。
2024年12月，生產(chǎn)指數(shù)為51.2%，高于臨界點(diǎn)，較11月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。12月，臨近春節(jié)，紡企為保障節(jié)后正常經(jīng)營(yíng)，多有進(jìn)行節(jié)前備貨，生產(chǎn)總體較上月呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，紗產(chǎn)量指數(shù)和布產(chǎn)量指數(shù)均高于臨界點(diǎn)。從分項(xiàng)指數(shù)看，棉紡織企業(yè)設(shè)備開臺(tái)率指數(shù)為50.6%，較11月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。紗產(chǎn)量指數(shù)為51.2%，高于臨界點(diǎn)，較11月上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；布產(chǎn)量指數(shù)為52.3%，高于臨界點(diǎn)，與11月持平。
2024年12月，產(chǎn)品銷售指數(shù)為50.1%，高于臨界點(diǎn)，較11月上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月，據(jù)TTEB數(shù)據(jù)，紗線代表產(chǎn)品32支純棉普梳紗月均價(jià)20895元/噸，環(huán)比下降330元/噸，降幅1.55%，坯布代表產(chǎn)品純棉坯布（C32S*C32S 130*70 63" 2/1 噴氣）月均價(jià)6.76元/米，環(huán)比下降0.16元/米，降幅2.31%。銷售方面，下游節(jié)前備貨行情對(duì)紡織企業(yè)銷售起到了促進(jìn)作用，紗線和坯布的銷售較11月出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。紗銷售量指數(shù)為52.1%，較11月上漲2.7個(gè)百分點(diǎn)；布銷售量指數(shù)為53.3%，較11月上升2.8個(gè)百分點(diǎn)。紗、布銷售量指數(shù)均高于臨界點(diǎn)。
2024年12月，產(chǎn)品庫(kù)存指數(shù)為53.0%，高于臨界點(diǎn)，較11月上升3.6個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)品的庫(kù)存量下降。進(jìn)入12月，受下游節(jié)前備貨影響，紡織企業(yè)銷售好轉(zhuǎn)，庫(kù)存有所去化。紗庫(kù)存量指數(shù)為52.8%，較11月上升4.7個(gè)百分點(diǎn)；布庫(kù)存量指數(shù)為53.3%，較11月上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。紗、布庫(kù)存量指數(shù)均高于臨界點(diǎn)。
企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)
2024年12月，企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為51.9%，高于臨界點(diǎn)，較11月上升2.2個(gè)百分點(diǎn)。12月份受節(jié)前備貨行情影響，紡織企業(yè)走貨增加，營(yíng)業(yè)收入情況上升，經(jīng)營(yíng)情況好轉(zhuǎn)，但受紗布價(jià)格下降影響，企業(yè)的利潤(rùn)被壓縮，利潤(rùn)總額增幅小于營(yíng)業(yè)收入增幅。從構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)的分項(xiàng)指標(biāo)看，營(yíng)業(yè)收入指數(shù)為52.8%，高臨界點(diǎn)，較11月上升3.5個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額指數(shù)為51.1%，高于臨界點(diǎn)，較11月上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。
2024年12月，企業(yè)信心指數(shù)為47.5%，較11月上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)信心指數(shù)低于臨界點(diǎn)，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的信心較11月回落。12月，市場(chǎng)預(yù)期的節(jié)前備貨行情整體情況較弱，雖然對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有所改善，但仍不及預(yù)期，并且美國(guó)政府將要采取的加征關(guān)稅措施給行業(yè)帶來(lái)了新的不確定性，企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)多持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。說(shuō)明：中國(guó)棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)采集自全國(guó)近500家次棉紡織企業(yè)，參考國(guó)家制造業(yè)PMI等指數(shù)制定方式，通過(guò)對(duì)多個(gè)主要指標(biāo)加權(quán)計(jì)算得出，當(dāng)指數(shù)高于50，表示棉紡織行業(yè)本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。
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